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Was ist ein Utility Token und wo wird er eingesetzt?

by UInfo
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Utility Token sind neben den Kryptowährungen (Bitcoin & Co) und den Security Token das dritte wichtige Segment innerhalb der Krypto-Welt.

Was unterscheidet Coin von Token?

Kryptowährungen (auch als Intrinsic Token oder Native Token bezeichnet), die eine eigene Plattform nutzen, werden als Coin bezeichnet. Sie setzen auf eine eigene und unabhängige Blockchain auf und haben ein eigenes Protokoll. Die Coins vermitteln keine Rechte, sondern werden als Zahlungsmittel eingesetzt (Bitcoin, Ethereum, Ripple).

Während der Zweck eines Coin also vordergründig der eines Zahlungsmittels ist (Rechnungseinheit, Wertaufbewahrung, Tauscheinheit), werden Token genutzt, um ein Bezugsrecht für ein Asset, Produkt oder Dienstprogramm zu gewähren. Der Einsatz- bzw. Funktionalitätsbereich von Token ist also viel weitreichender und kann u.a. auch:

  • einen Anteil an einem Unternehmen (meist im Startup-Bereich) analog einer Aktie,
  • Stimmrechte innerhalb von Communities,
  • den Anspruch auf ein digitales Asset in Form eines Tausch- bzw. Betriebsmittels,
  • den Zuggang zu bestimmten Funktionalitäten oder
  • ein digitales Recht

abbilden bzw. einräumen. Zwar kann ein Token auch Tausch- bzw. Zahlungsmittel sein, allerdings nur innerhalb eines bestimmten Token-Projektes für den Erwerb von im Projekt angebotene Produkte, Waren oder Dienstleistungen. Anders, als Coins,  haben Token in der Regel keine eigene Blockchain, sondern setzen auf ein bereits vorhandenes Protokoll (beispielsweise Ethereum) auf.

Innerhalb der Token lassen sich die Utility Token und Security Token unterscheiden.

Was ist ein Utility Token?

Utility Token werden innerhalb einer geschlossenen Community ausgegeben, beispielsweise in der Form von Crowdsales. Die Plattformbetreiber finanzieren durch den Token-Sale den Aufbau der Plattform sowie die Entwicklung und Produktion von zukünftig herauszugebenden Waren oder Dienstleistungen. Der Besitz des Utility Token gewährt den Community-Teilnehmern anschließend die Nutzung bzw. Teilnahme der innerhalb der Community geschaffenen Werte. Das können Produkte, Dienstleistungen oder Ähnliches sein.

Der Utility Token kann als im weitesten Sinn auch als eine Art Gutschein gesehen werden. Durch Erwerb des Token hat der Besitzer Anspruch auf Teilnahme an einer Dienstleistung auf einer Plattform/Community.

Der Utility Token gewährt dagegen keinen Anspruch auf Teilhabe am Unternehmenserfolg, z.B. durch eine Rendite in Form von Wertsteigerungen der Anteile oder durch Gewinnausschüttungen in Form einer Dividende.

Beispiele für Utility-Token
  • Musikdownloads auf einer Musikplattform gegen herausgegebene Plattform-Token
  • Zugang zu einzelnen Funktionalitäten in einer App gegen Token
  • Kauf von Speicherplatz gegen Utility-Token auf einer Cloud-Plattform

Unterschied des Utility Token zum Security Token

Während Utility Tokens also als eine Art Gutschein Bezugsrechte für Produkte oder Dienstleistungen innerhalb eines Projektes gewähren, handelt es sich bei Security Token um eine Form von Beteiligungs- und Gewinnbezugsrechten, ähnlich denen eines Wertpapiers (z.B. einer Aktie).

Der Security Token räumt dem Käufer in der Regel Rechte ein, die einer Anlage in in Unternehmensanteile (Aktien) ähneln. Der Käufer eines Security Token tut dies als Geldinvestment bzw. um Anteilsrechte an einem Unternehmen zu erwerben. Es handelt sich also um „Assets in Tokenform“.

Emittenten von Security Token müssen beachten, dass die Ausgabe häufig mit regulatorischen Anforderungen einhergeht, z.B. das ein Prospektpflicht und zusätzlich Offenlegungspflichten entstehen können.

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